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27.04/17:35 |
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| DE0006070006 |
607000 |
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HOCHTIEF halten
15.11.2007
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von HOCHTIEF (ISIN DE0006070006 / WKN 607000) zu halten.
Die Gesellschaft habe Zahlen für die ersten neun Monate 2007 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Leistung um 13,1% auf 13,66 Milliarden Euro steigern können. Der Auftragseingang habe sich gleichzeitig um 15,9% auf 15,91 Milliarden Euro erhöht. Das betriebliche Ergebnis habe sich um 55,6% auf 328,3 Millionen Euro verbessert. Beim Vorsteuergewinn sei ein Zuwachs um 61,7% auf 343,1 Millionen Euro verzeichnet worden. Der Nachsteuergewinn habe sich schließlich um 44% auf 70,7 Millionen Euro oder 1,05 Euro je Aktie erhöht.
Die vorgelegten Zahlen hätten über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Als positiv werte man es dabei, dass es der Gesellschaft gelungen sei, im dritten Quartal im Unternehmensbereich Europa, der im Wesentlichen aus den Aktivitäten im Inland bestehe, mit einem Überschuss von gut 2 Millionen Euro wieder in die Gewinnzone vorzustoßen. Im ersten Halbjahr habe das Unternehmen hier deutliche Verluste gemacht. Für das Gesamtjahr 2007 werde in Europa weiter mit einem Verlust in Höhe von 120 Millionen Euro gerechnet. Sehr gut habe sich zudem auch wieder die australische Tochter Leighton sehr positiv entwickelt. Gleichzeitig habe das Flughafengeschäft von einer Sonderdividende aus der Refinanzierung des Airports Sydney und einem einmaligen Steuerertrag vom Hamburger Flughafen profitiert.
Die weiteren Geschäftsaussichten des Unternehmens würden viel versprechend erscheinen. So habe sich der Auftragsbestand zum Ende des dritten Quartals 2007 auf ein neues Rekordniveau von 27,13 Milliarden Euro verbessert und deute somit auf eine weiter deutlich expansive Geschäftsentwicklung hin. Hohe Potenziale sehe man zudem auch durch die Akquisition von Flatiron. So könne sich das Unternehmen eine gute Marktposition im amerikanischen Tiefbaumarkt erarbeiten. Vor dem Hintergrund des hohen Sanierungs- und Neubaubedarfs sehe man in den kommenden Jahren in der Infrastruktur noch hohe Wachstumspotenziale. Die Übernahme von Flatiron solle noch in 2007 abgeschlossen werden.
Beim gestrigen Schlusskurs von 89 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007e von rund 54 trotz der guten Wachstumsperspektiven weiterhin ausreichend bewertet. Daher rechne man in den kommenden Monaten nur mit einer marktkonformen Entwicklung der Aktie.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von HOCHTIEF zu halten. (Analyse vom 15.11.2007) (15.11.2007/ac/a/d)
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